01

市场概述（珠宝+钻石）

据Tenoris昨天（11月9日）发布的报告，10月份该国精品珠宝及钻石零售状况整体不佳，零售额同比下降9.5%，零售量同比下降6.8%，单件产品零售均价同比下降3%。

综合今年前十个月，零售总额下降幅度为8.2%，美国消费者对于精品珠宝的需求持续萎缩。

▲ 图源：Tenoris

02

珠宝零售

10月：

· 销售额：-8.5%
· 销量：-7.7%

综合1-10月：
· 销售额：-6.3%
· 销量：-5.2%

婚庆板块（不含裸钻）：
· 销售额：-12.4%
· 销量：-10.9%

时尚珠宝：
· 销售额：-8.1%
· 销量：-6.5%

钻石珠宝零售

· 销售额：-3.4%
· 销量：+1.8%

其中——

    天然钻石珠宝：
    · 销售额：-5.9%
    · 销量：-4.8%

    培育钻石珠宝：
    · 销售额：+36.4%（占比6.4%）
    · 销量：+55.7%（占比6.6%）

03

裸钻零售概况

销售额：+3.8%（环比）
销量：+4.1%（环比）

天然钻石（裸钻）零售

销售额：
· 同比：-14%
· 环比：+4.6%

销量：
· 同比：-14%
· 环比：+4.9%

由于珠宝零售商采取降价措施来刺激销售，因此天然钻石（裸钻）零售的平均毛利率为34.2%，同比下降了6.4%。（如下图）

美国消费者的心态正稳步地向大颗粒钻石方向倾斜，平均重量从2021年的1.23克拉升至2023年的1.63克拉。10月零售数据显示，已售天然裸钻的平均重量达到了1.70克拉。

Tenoris认为，钻石零售降价可能是导致克拉数增长的原因之一，另一个原因则是来自培育钻石的影响。“消费者正在抢着购买颗粒更大的培育钻石，这个现象营造了某种趋势。”

在这种趋势的影响下，2克拉的天然钻石的销售额无论环比还是同比都呈现出两位数的增长，与此同时该区段的价格环比下降了6.5%，同比下降了10.5%。

寄售模式继续发展，10月的天然钻石裸钻寄售比例为26.6%（注：9月为24.6%），高于2022年10月的17.7%。

节假日来临，零售商的库存量在10月呈现稳定的增长（+2%）。由于上述的消费需求变化，目前库存正在往更大颗粒的方向发展，这导致了库存价值上升了4%。

▲ 天然钻石平均零售价及成本

图源：Tenoris

培育钻石（裸钻）零售

10月培育钻石销量同比上升45.6%，销售额同比上升11.4%。与去年同期相比，零售价下降了23.5%。

消费者正在购买颗粒更大、品质更好的培育钻石。在售出的裸钻中，超过1/3是2克拉、1/2是VS1净度、超过2/3是D～F色。

零售毛利率在10月达到了65.2%，略高于9月（64.7%）。

▲ 2克拉培育钻石裸钻价格变化

范围：2ct、圆形、VVS-SI净度等级

图源：Tenoris

超越50%的市占率

Tenoris在其报告末尾，特意描绘了培育钻石（裸钻）销量“稳居50%以上”的情况。

在8月份发布的市场报告中，Tenoris曾经提出了“培育钻石销量（按数量计）占比在7月已经接近50%”的统计结果（49.9%），当时在业内引起了不小的轰动。本期报告显示：经过四个月左右的小幅度波动，目前培育钻石裸钻的销量占比已经稳定在50%以上。

“这是一个值得注意的趋势，表示需求处于稳定的水平——至少现在是这样的。”

▲ 图源：Tenoris

以上内容请谨慎参考。

来源：钻石观察